 新浪科技 韩大鹏 美团王兴曾说，“接下来几年，要看拼多多黄峥和淘宝天猫蒋凡，这两个非常智慧的人怎样比赛，应当会很出色”。 好戏好像还未上演，蒋凡即被踢出阿里合资人。 但这丝绝不影响两家电商巨头的对垒：光阴流逝，撂镆把戏翻新、补贴不停、明枪暗箭、偶然碰瓷——直到财报到临的那一刻，宿敌相遇，敌我难分。 昨日晚间，短短一小时，拼多多与阿里巴巴先后公布财报。 外表上，两边均取得了顶峰战绩：阿里的GMV突破一万亿美元，年度活泼用户到达9.6亿；上线不敷5年的拼多多，GMV总量为11572亿元，年度活泼买家数也到达了近6.3亿…… 固然遭受疫情等影响，但暴增的数字均难以掩饰增速的低迷。 就阿里一方而言： 1，22%的季度营收增速到达近3年汗青新低，且初次突破30%红线。 2，季度净利润为31.62亿元，同比下滑到达88%。 拼多多一方： 1，季度营收到达65.41亿元，同比增进44%，较以往季度继承放缓，同样到达新低。 2，季度净亏损为31.70亿元，客岁同期则为13.79亿元。值得注重的是，固然不停在亏损，但此前属于亏损收窄，现在来看收窄趋势被停止。 3，一季度，拼多多用于谋划运动的净现金为5.67亿元，较前几个季度有较大缩减，前几个季度分别为95.98亿元、26.18亿元、41.48亿元及15.43亿元。 GMV：总量大VS增速高 就单季度营收而言，阿里的电商龙头仍不可撼动。  阿里财报表现，2020年第一季度，营收为1143亿元，高于市场预期的1070亿元，同比增进22%，归属于平凡股股东的净利润同比增进70%至1493亿元，非公认管帐准则下净利润同比增进42%至1325亿元。   反观拼多多财报，季度营收为65.41亿元，高于市场预期的49.69亿元，同比增进44%。与此同时亏损连续扩大，停止2020年第一季度亏损44亿元，同比扩大107%。 如上文所述，阿里和拼多多的季度营收增速均处于汗青低值。 究竟上，电商开展多年，增速放缓或是一定。一方面，平台的体量增大，基数加大后要实现高速增进就相对困难，两者的处境近乎雷同。另一方面，生齿流量红利消散，加之春节、疫情、物流停摆等影响，进而影响到生意业务额和营收。 在GMV方面，阿里巴巴数字经济体商品生意业务额突破1万亿美元，这此中包罗了淘宝、天猫、盒马、饿了么、口碑等团体范畴的数字总和。阿里董事局主席张勇直言，“在2021财年，将最少再创造人民币1万亿元的GMV新增量。” 相比阿里的浩繁板块，拼多多的主业务务仍以电商为主，但其GMV总量到达了11572亿元，同比增进108%。 简言之，阿里搭建多年的数字经济体发挥了各自运营的上风，总量领跑显着。而拼多多108%的GMV增速，表现了其一向高增进的趋势。 用户数：扩大VS缩小？ 活泼用户数，永久是电商的焦点比对数据。 一周前京东在财报中称，其活泼用户数又新增了2500万人。而这一次，阿里给出的环球年度活泼消耗者为9.6亿，中国零售市场年度活泼消耗者7.26亿，此中凌驾70%新增年度活泼消耗者来自欠兴旺地域。 拼多多终究又可以更改广告词了：从“5亿人都在用的拼多多”，换成“6亿人都在用的拼多多”。根据财报，其活泼买家数为6.28亿，单季度新增4290万，同比增进42%。 云云看来，拼多多又缩小了与阿里电商用户数的差距。不外这要从两个维度观察： 一方面，国内下沉市场的生齿红利已靠近瓶颈，两边均在发掘该市场用户，拼多多可否趁势追平或赶超，值得关注；另一方面，阿里的根本盘大，其国际零售业务的活泼消耗者已凌驾1.8亿，这让拼多多“瞠乎其后”。  究竟上，阿里和拼多多的用户数存在着高度重合。 根据客岁下半年发布的《拼多多用户研究陈诉》表现，拼多多和淘宝的重适用户比例较高，占比稳固在40%以上，约46%的拼多多用户是淘宝用户。更可骇的数据来自于电子商务研究中央，该数据表现，卸载淘宝App的用户有50.3%流向拼多多，拼多多App的卸载用户中有78.3%流向淘宝。 头脑逻辑：搜刮推广VS谷歌算法？ 在发布财报前夕，招商证券发布了一份行业深度陈诉，比照分析了阿里、拼多多的差别化。 陈诉中写明，两平台在底层头脑上存在差别，这导致了平台运营的底层逻辑差别——阿里是供应头脑，拼多多是需求头脑。 阿里与拼多多固然都是平台电商，但拼多多更加方向于谷歌算法头脑。消耗链路为：消耗者器重代价—平台进步代价权重—高性价比平台—消耗者； 阿里则方向于搜刮推广头脑，链路为：外部流量进入—品牌购置流量—转化为贩卖额—提拔品牌溢价—流量。商家必要在浩繁的平台流量产物中找到比力适宜的流量分发方法和逻辑，实现投资回报率的最大化。 可以肯定的是，无论是哪种头脑模式，两边均面对着寻求新增量的焦急。大概，疫情掩饰了两边的气力，待消耗渐渐复苏的第二季度，战局大概会更加清朗。 |
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